Isi
Sharpe Ratio, dibuat pada tahun 1966 oleh pemenang Nobel William F. Sharpe, adalah persamaan untuk menghitung kinerja portofolio saham yang disesuaikan dengan risiko. Rasio menentukan apakah laba portofolio dapat dikaitkan dengan pemikiran yang benar atau risiko tinggi. Semakin tinggi rasio, semakin baik kinerja portofolio setelah disesuaikan dengan risiko. Sementara portofolio tertentu dapat menghasilkan laba besar, laba itu mungkin merupakan hasil dari risiko besar dan berpotensi berbahaya. Perhitungan pasti untuk rasio ini memerlukan pengurangan tingkat investasi bebas risiko dari pengembalian portofolio yang diharapkan, dibagi dengan standar deviasi portofolio:
(tingkat pengembalian portofolio - tingkat bebas risiko) / standar deviasi portofolio
Pengembalian Rata-Rata dan Standar Deviasi
Sebutkan pengembalian tahunan portofolio Anda. Jika portofolio Anda berusia lima tahun, mulailah dari tahun pertama. Sebagai contoh:
2005: 12 persen 2006: -3 persen 2007: 9 persen 2008: -8 persen 2009: 6 persen
Hitung rata-rata pengembalian portofolio dengan menjumlahkan setiap persentase pengembalian dan membaginya dengan jumlah tahun.
Sebagai contoh: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3.2
Ini adalah pengembalian rata-rata portofolio Anda.
Kurangi setiap pengembalian individual dari pengembalian portofolio rata-rata. Sebagai contoh:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Kuadratkan masing-masing penyimpangan.
Misalnya: 2005: -8.8 x -8.8 = 77.44 2006: 6.2 x 6.2 = 38.44 2007: -5.8 x -5.8 = 33.64 2008: 11.2 x 11.2 = 125.44 2009: -2.8 x -2.8 = 7.84
Temukan jumlah dari setiap tahun deviasi kuadrat.
Misalnya: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Bagi jumlah dengan jumlah tahun dikurangi satu.
Misalnya: 282.8 / 4 = 70.7
Hitung akar kuadrat dari angka ini.
Misalnya: 8.408
Ini standar deviasi tahunan portofolio.
Rasio Sharpe
Tempatkan tiga angka Anda ke dalam persamaan Sharpe Ratio.
Kurangi tingkat pengembalian bebas risiko dari tingkat pengembalian untuk portofolio.
Sebagai contoh: (Menggunakan angka-angka sebelumnya dan tingkat pengembalian obligasi pemerintah AS lima tahun) 3.2 - 1.43 = 0.3575
Membagi dengan deviasi standar.
Sebagai contoh: 0.3575 / 8.408 = 0.04252 (perkiraan)
Ini adalah Rasio Sharpe Anda.