Magnet tanah jarang dibuat dari unsur-unsur tanah jarang, yang memiliki nomor atom mulai dari 57 hingga 71. Unsur-unsur ini dinamai demikian karena dianggap langka ketika pertama kali ditemukan, meskipun sekarang diketahui relatif umum. Jenis magnet tanah jarang yang terkuat dan paling umum terbuat dari paduan neodymium, besi dan boron. Magnet ini sangat mahal ketika pertama kali dikembangkan pada akhir 1970-an dan awal 1980-an, tetapi sekarang cukup umum untuk digunakan dalam mainan anak-anak.
Giling ingot padat dari neodymium dan boron besi menjadi bubuk. Operasi ini terdiri dari tiga fase terpisah. Ingot secara mekanis dihancurkan menjadi partikel kasar dan kemudian secara mekanis ditumbuk menjadi potongan-potongan yang lebih halus. Pada fase terakhir, partikel-partikel ini di-jet-giling menjadi partikel yang sangat bulat yang hanya berdiameter beberapa mikron.Penggilingan jet menggunakan gas yang sangat bertekanan di atmosfer lembam untuk membuat partikel yang sangat kecil dan memberikan tingkat kontrol yang tinggi terhadap ukuran partikel tertentu.
Kompak bubuk menjadi cetakan. Cetakan baja akan memberikan bentuk akhir dari magnet, dan cetakan karet menghasilkan batu bata kasar dari paduan neodymium yang akan dibentuk kemudian. Tekan cetakan karet pada semua sisi sekaligus, proses yang dikenal sebagai penekanan isostatik.
Terapkan medan magnet ke magnet tanah jarang selama operasi pengepresan. Gunakan medan magnet dalam rentang 4 tesla dari elektromagnet yang sangat kuat di sepanjang sumbu magnetisasi. Ini akan sangat meningkatkan penjajaran partikel magnetik dalam paduan dan sangat meningkatkan sifat magnetik dari magnet jadi.
Sinter magnet tanah jarang. Panaskan magnet dalam ruang hampa dalam tungku sintering hingga sekitar 1.000 derajat celcius, yang memungkinkan neodymium meleleh tetapi tidak pada besi atau boron. Temperatur harus dikontrol dengan sangat hati-hati sehingga tidak meningkatkan ukuran partikel individu dalam magnet. Jenis sintering khusus ini dikenal sebagai sintering fase cair dan akan memberikan magnet dengan kekuatan magnet terakhirnya.
Bentuk batu bata yang dibuat dengan cetakan karet. Giling bata menjadi bentuk umum yang diinginkan dan potong menjadi bentuk akhir. Lapisi magnet untuk melindunginya agar tidak pecah karena sangat rapuh. Ada berbagai macam opsi perawatan permukaan untuk magnet tanah jarang, tergantung pada aplikasi spesifik. Pilihan logam yang paling umum termasuk emas, nikel, timah dan seng. Magnet tanah jarang juga sering dilapisi dengan resin epoksi.